BES fon gelişimi: Dalgalanmalara dikkat edilmeli

Bireysel Emeklilik Sistemi’ndeki Hisse Senedi Fonları 2018 yılının şubat ayında %0.5 oranında azalırken, BİST–100 endeksindeki düşüş %0.48 olarak gerçekleşti. Şubat ayında Türk Lirası Cinsinden Kamu Borçlanma Senetlerinde %1.21 oranında artış yaşanırken, Yabancı Para Cinsinden Borçlanma Senetlerinde %1.2 oranında düşüş gerçekleşti. Tüketici Fiyat Endeksi ise 2018 yılı şubat ayında %0.73 oranında yükseldi.

Geleneksel fon fiyatları gelişimi analizleri, dönem başı ve dönem sonu fon fiyatlarının karşılaştırılması şeklinde yapılmaktadır. Yatırımcı için böyle bir karşılaştırma, fonun içindeki varlıkların değer kazancını ifade etse de, Bireysel Emeklilik Sistemi’ndeki katılımcılar için bu yöntem çok fazla öneme sahip değil. Böyle bir değer artışı sadece dönem başında tüm birikimini toplu olarak BES’te değerlendirmeye başlayıp dönem sonunda ayrılan katılımcılar için geçerli.

Bunun yerine katılımcıların büyük bölümü (%95’i) aylık olarak katkı payı ödemektedir. Bu durumda, ortalama bir katılımcı, yılın 12 ayında, 12 değişik fiyattan fon alacak ve yılsonunda elde ettiği getiriye bakacaktır. Daha detaylı analizde ise katılımcı aslında tam olarak emekli olduğu anda fonunun toplam değerine bakmalıdır. Ancak bu durum bile tam getiriyi ifade etmemekte, kişi Bireysel Emeklilik Sistemi’nde dahil olacağı “Emeklilik Gelir Planı” ile birikimlerini ihtiyacı olduğu kadar kullanabilmekte ve birikiminin geri kalanını fonlarda değerlemeye bırakabilmektedir. Yani tipik bir katılımcı için değerleme ilk katkının yatırıldığı andan son maaşın çekildiği ana kadar devam etmektedir.

Ancak ne yazık ki bu şekilde düzenli yatırım yapan katılımcılar dahi genellikle ödedikleri katkı payları toplamını sene sonundaki birikimleriyle karşılaştırmakta, katkı paylarının ay ay yatırıma yönlendirildiğini, yıl içinde yatırılan katkılar için tam yıllık getiri elde edemediğini ve son ay yatırılan kısmının sadece 1 ay nemalandığını gözden kaçırabilmektedirler. Ayrıca, kredi kartı ile yapılan ödemelerde bu süreler kredi kartının blokaj süresi kadar da ötelenebilmektedir.

Bireysel Emeklilik Sistemi’ndeki Hisse Senedi Fonları 2018 yılının şubat ayında %0.5 oranında azalırken, BİST–100 endeksindeki düşüş %0.48 olarak gerçekleşti. Şubat ayında Türk Lirası Cinsinden Kamu Borçlanma Senetlerinde %1.21 oranında artış yaşanırken, Yabancı Para Cinsinden Borçlanma Senetlerinde %1.2 oranında düşüş gerçekleşti. Tüketici Fiyat Endeksi ise 2018 yılı şubat ayında %0.73 oranında yükseldi.


BES fon gelişimi sayfaları Adendum Aktüerya Emeklilik Danışmanlık ile Sigortacı Gazetesi işbirliğiyle hazırlanmaktadır.

12 Nisan 2018

İlgili Haberler

Yazarlar