ING Emeklilik Mali İşler ve Operasyon Genel Müdür Yardımcısı Sarper Evren, Türkiye’deki bireysel emeklilik katılımcılarının en çok tercih ettiği bireysel emeklilik fonlarını değerlendirdi. Katılımcıların fon grubu bazında yaklaşık yüzde 55’inin kamu iç borçlanma fon grubuna, yüzde 22’sinin esnek-dengeli fonlara, yüzde 13’ünün ise likit fon grubuna yatırım yaptığını kaydeden Evren, “Yatırım aracı bazında ise, katılımcıların yüzde 68’i kamu borçlanma senetlerine, yüzde 12’si ters repoya, yüzde 11’i ise hisse senetlerine yatırım yapıyor” dedi.
Katılımcıların fon grubu bazında yatırım dağılımlarını etkileyen birçok faktör olduğunu söyleyen Evren, Türkiye’deki yatırımcıların düşük risk profiline bağlı olarak getiri garantili yatırım yapmayı tercih ettiklerini ifade etti. Evren sözlerini şöyle sürdürdü: “Katılımcıların yaklaşık yüzde 3’ünün döviz fon grubu, yüzde 5’nin ise hisse fon grubuna yatırım yaptıklarını göz önünde bulundurursak, marjinal/yüksek riskli fon grubunu seçen katılımcıların oldukça az bir paya sahip oldukları görebiliriz. Katılımcıların tercihini etkileyen bir diğer önemli faktör de sektördeki bireysel emeklilik şirketlerinin katılımcılara sundukları fonlardır. Mevcut mevzuat çerçevesindeki yatırım araçlarının kısıtlılığı sebebiyle, bireysel emeklilik şirketlerinin katılımcılara sunduğu alternatifler de kısıtlı kalmaktadır. Yakın zamanda emeklilik şirketleri, portföy yönetim şirketleri ve kamu otoritesinin katılımıyla bir çalıştay gerçekleştirildi. Çalıştayda bireysel emeklilik sisteminin özüne uygun, riski düşüren ve öncelikle getirileri korumayı hedefleyen alternatif yatırım araçlarının artırılması konusunda çalışmalar başlatıldı.” ‘YURTDIŞINDA DAHA RİSKLİ FONLAR TERCİH EDİLİYOR’
Yabancı ülkelerde bireysel emeklilik katılımcılarının daha riskli fonları tercih ettiğini ifade eden Evren, şunları söyledi: “2006 yılı OECD verilerini baz aldığımızda yurtdışındaki katılımcıların Türkiye’deki katılımcılara kıyasla daha riskli fonları tercih ettiklerini görüyoruz. Yine aynı OECD raporundaki verileri analiz ettiğimizde, piyasaların gidişatına göre risk tercihlerinin değişkenlik gösterebildiğini, piyasalardaki gidişatın katılımcıların fon tercihlerini yönlendirdiğini söyleyebiliriz. Özel emeklilik sistemlerinin uzun süredir var olduğu ülkelerde ise hisse senedinin sabit getirili yatırım araçlarına kıyasla daha fazla tercih edildiği görülüyor. 2008 yılındaki kriz sonrası bu tercihlerin nasıl şekillendiğini rakamlar bazında toplayan herhangi bir çalışma olmamakla beraber, yükselen piyasa ortamında hisse senedi tercihlerini artıran katılımcıların kriz döneminde ise sabit getirili yatırım araçlarına yöneldiklerini söylemek mümkün.” ETKİN VE BAŞARILI FON YÖNETİMİ
ING Emeklilik fonlarının yönetimini ING Portföy Yönetimi’nin yaptığını belirten Evren, şunları söyledi: “Fon yönetimini her zaman risk bazlı yönetim stratejisine bağlı olarak yürüten ve uzun vadeli hedefler doğrultusunda getiri amacına ulaşmaya çalışan ING Portföy, kriz zamanında da etkin ve başarılı bir fon yönetim stratejisi izledi. Bu başarılı fon yönetiminin meyvelerini 2009 yılında topladık. Ağırlıklı ortalamada yüzde 29 fon getirisine sahip olan ING Emeklilik, sektörün yaklaşık yüzde 6 üzerinde getiri sağladı. Bu getirinin ortaya çıkmasındaki ana etken, tahvil-bono fonlarında sektöre kıyasla daha yüksek getiri ve performans elde edilmiş olmasıydı. Diğer bir etken de, ING Portföy’ün fonda ağırlıklı olarak yatırım yaptığı enflasyon endeksli tahvillerin, iskontolu bonolara kıyasla daha yüksek getiri sağlamış olmasıdır. ING Emeklilik, hem enflasyona hem de kısmi olarak devalüasyon riskine karşı korunmada iyi bir yatırım aracı olan enflasyon endeksli tahvili, emeklilik fonlarına yatırımda ağırlıklı olarak kullanan tek şirkettir.”
Karma fondaki getirilerin de ING Portföy’ün dönemsel olarak alternatif yatırım araç tercihleri ile gösterdiği esneklikten kaynaklandığını ifade eden Evren, “2009 yılında kamu iç borçlanma fon grubunda tahvil-bono fonlarının, dengeli-esnek grubunda ise karma fonun en yüksek getiriyi sağlayan fonlar olduğunu göz önünde bulundurursak, ING Portföy’ün kriz döneminde, uzun vadede getiri sağlayacak başarılı bir fon yönetim stratejisi izlediğini görebiliriz” dedi. ‘YÜKSEK PERFORMANSLI FON ALTERNATİFLERİ SUNUYORUZ’
SPK verilerine göre, ING Emeklilik’te 171.161 katılımcı olduğunu belirten Evren, “Bu katılımcıların fon grubu bazında yaklaşık yüzde 45’i kamu iç borçlanma fon grubuna, yüzde 31’i esnek-dengeli fonlara, yüzde 14’ü ise likit fon grubuna yatırım yapmaktadır. Yatırım aracı bazında, katılımcıların yüzde 64’ü kamu borçlanma senetlerine, yüzde 19’u ters repoya, yüzde 10’u da hisse senetlerine yatırım yapmaktadır” dedi. Evren, sektör ortalamalarıyla kıyaslandığında, ING Emeklilik katılımcılarının esnek-dengeli fon grubunu daha çok tercih ettiğini, yatırım aracı bazında ise sektör ile paralel tercihler yaptıklarını ifade etti.
BES fon getirilerini diğer yatırım araçlarıyla kıyaslayan Sarper Evren, fonların kendi gruplarındaki alternatif yatırım araçları ve endeks değerleri ile kıyaslandığında daha yüksek getirilere sahip olduğunun anlaşıldığını söyledi. Evren sözlerini şöyle sürdürdü: “Örneğin; ING Emeklilik Hisse Fonu 2009 yılında yüzde 99,70 getiri sağlarken, İMKB 100 Endeksi yatırımcısına yüzde 96,64 getiri sağlamıştır. Aynı şekilde, ING Emeklilik Karma Fon 2009 yılında yüzde 55,28 getiri sağlarken, KYD A tipi endeks yüzde 52,07 değer artışı göstermiştir. Bu getiriler ve kıyaslamalar da göstermektedir ki, ING Emeklilik, katılımcılara alternatif yatırım araçlarına kıyasla daha iyi getiri sağlayan ve daha yüksek performansa sahip fon alternatifleri sunmaktadır. Bunun arkasında yatan ana neden ise, fonların profesyonel portföy yöneticileri tarafından etkin ve başarılı bir şekilde yönetilmeleridir. • Haberde geçen rakamsal verilerin tümünde 03/02/2010 tarihi baz alınmıştır. ‘DÜŞÜK RİSKLİ GRUPLAMALAR YAPTIK’
Mevzuatta net olarak belirtildiği üzere katılımcıların risk tercihlerine göre istedikleri fonu seçebildiklerini ifade eden Evren, “ING Emeklilik olarak katılımcılara sunulan fon karmalarının baz alındığı, klasik Türk yatırımcısının risk profiline uygun, düşük riskli gruplamalar yaptık. Fon karma yapılarında ağırlıklı olarak, kendi içerisinde yönetim esnekliği diğer fonlara kıyasla daha fazla olan ve portföy yöneticisinin daha fazla inisiyatif kullanabileceği fonları tercih ediyoruz. Bunların başında ise tahvil-bono fon, esnek fon ve karma fon geliyor. Risk almak isteyen katılımcılar ise bireysel tercihleri doğrultusunda daha riskli fonları tercih edebilirler” dedi. | | 
ING Emeklilik Financial Deeds and Operation Vice General Manager Sarper Evren
Ing Emeklilik investment funds bring returns of 29 percent in 2009
Sarper Evren said during the time of the economic crisis as well, they followed an active and successful fund management strategy. “ING Emeklilik which has a 29 percent return on funds in the weighted average in 2009, brought returns approximately 6 percent higher than the sector.” stated Evren. |
